Vuosien 2007-2008 finanssikriisi

Tausta ja syyt

Kriisiin on monia syitä. Useimmat taloustieteilijät uskovat, että se alkoi Yhdysvalloista. Vuodesta 1997 vuoteen 2006 ihmiset ostivat kalliita taloja, vaikka heillä ei ollut siihen tarpeeksi rahaa. Koska rahat olivat tulleet muista maista, oli helppoa saada hyviä luottoja. Ihmiset käyttivät tätä luottoa kalliisiin lainoihin, mikä sai asuntojen hinnat nousemaan. Tämä loi talouskuplan. Koska heillä oli paljon rahaa, lainayhtiöt helpottivat lainan saamista, vaikka lainanottajalla ei olisi ollut hyvää luottotietoa. Näitä lainoja kutsutaan subprime-lainoiksi.

Tänä aikana monet asunnon omistajat jälleenrahoittivat asuntonsa. Tämä aiheutti sen, että heidän asuntolainansa muuttui, jolloin korko laski. Uudelleenrahoituksen jälkeen asunnonomistajat saattoivat ottaa toisen asuntolainan käyttörahaa varten. Lainayhtiöt muuttivat lainojaan siten, että niiden korko oli aluksi alhainen ja myöhemmin nousi. Tämä tunnetaan nimellä säädettäväkorkoinen asuntolaina. Yhtiöt käyttivät näitä usein saadakseen lisää ihmisiä ottamaan lainoja. Myös monet subprime-lainoja saaneet ihmiset ottivat näitä säädettäväkorkoisia asuntolainoja toivoen, että asuntojen hyvä hinta auttaisi heitä myöhemmin jälleenrahoittamaan lainansa.

Kun asuntojen hinnat olivat vielä korkeat, monet amerikkalaiset ja eurooppalaiset yritykset, pankit mukaan lukien, sijoittivat subprime-lainoihin. Nämä sijoitukset antoivat lisää rahaa lainanantajayrityksille, jotka käyttivät sitä uusien subprime-lainojen myöntämiseen. Näillä sijoituksilla saatiin paljon rahaa niin kauan kuin asuntojen hinnat olivat korkeat.

Asunto-osakeyhtiöt rakensivat kuitenkin liikaa taloja. Tämä aiheutti asuntojen hintojen laskun kesästä 2006 alkaen. Monien asuntojen arvo laski alle jäljellä olevan asuntolainavelan arvon, joten omistajat eivät voineet myydä ja muuttaa pois. Tätä kutsutaan negatiiviseksi omaksi pääomaksi. Noin 8,8 miljoonalla asunnonomistajalla Yhdysvalloissa oli maaliskuuhun 2008 mennessä nolla tai negatiivinen oma pääoma. Tämä aiheutti sen, että asuntojen pakkohuutokauppojen määrä kasvoi, mikä tarkoitti sitä, että monet ihmiset menettivät kotinsa. Vuoden 2007 aikana lähes 1,3 miljoonaa yhdysvaltalaista asuntoa aloitti ulosottomenettelyn. Myytävien asuntojen määrä kasvoi edelleen, mikä sai hinnat laskemaan. Subprime-lainoilla varustetut asunnonomistajat jättivät talonsa pienemmällä arvolla kuin ne olivat ostohetkellä, mikä tarkoitti, että lainat olivat arvokkaampia kuin talo. Lainayhtiöt eivät pystyneet tekemään rahaa näistä taloista.

Asuntokuplan romahtaminen aiheutti sijoitusten arvon laskun. Subprime-lainoihin sijoittaneet yritykset menettivät yhteensä noin 512 miljardia dollaria. Citigroup ja Merrill Lynch olivat kaksi yritystä, jotka menettivät eniten rahaa. Yli puolet menetetyistä rahoista, 260 miljardia dollaria, menettivät amerikkalaiset yritykset.

Taloudellisen toiminnan ja osakemarkkinoiden laskun aiheuttamien taloudellisten tappioiden kokonaismääräksi on arvioitu 15 biljoonaa dollaria.