Englannin keskuspankki (Bank of England): historia, tehtävät ja vaikutus

Bank of England on Yhdistyneen kuningaskunnan keskuspankki, joka on toiminut monien nykyaikaisten keskuspankkien mallina. Se perustettiin vuonna 1694 kuninkaan kuvernöörin myöntämällä kuninkaallisella peruskirjalla, ja sen perustamisen taustalla oli tarve kerätä varoja sodankäyntiin Euroopassa (erityisesti rahoittamaan Englannin sotatoimia Ranskaa vastaan). Pankki aloitti toiminnan hallituksen pankkiirina ja lainanantajana, ja se on edelleen Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen pankkiiri. Alun perin pankki oli yksityisomistuksessa; se kansallistettiin vuonna 1946 ja muuttui valtion omistamaksi. Vuonna 1998 Bank of Englandistä tuli itsenäinen julkinen organisaatio: vaikka se on kokonaan valtion omistuksessa, sille on annettu operatiivinen riippumattomuus rahapolitiikan määrittelyssä, erityisesti korkotason asettamisessa hallituksen asettaman inflaatiotavoitteen puitteissa.

Historia lyhyesti

• Perustaminen 1694: pankki perustettiin Royal Charterin avulla ja sen tunnettu perustaja oli muun muassa William Paterson. Sen alkuperäinen tehtävä oli tarjota rahoitusta hallitukselle ja toimia turvallisena varantopaikkana yksityisille talletuksille.
• Yksityisomistus ja kansallistaminen: pankki oli yksityisomistuksessa vuoteen 1946 saakka, jolloin parlamentti kansallisti sen.
• Istanbulin vaikutus ja malli: Bank of Englandin rakenne ja toimintatavat ovat vaikuttaneet muiden keskuspankkien kehitykseen ympäri maailmaa.
• Itsenäisyys 1998: Bank of England Act 1998 vahvisti pankin operatiivisen riippumattomuuden rahapolitiikassa ja perusti selkeän vastuunjaon valtiovallan ja pankin välille.

Tehtävät ja vastuualueet

Pankin keskeiset tehtävät ovat monipuoliset ja ne kattavat sekä rahapolitiikan että rahoitusjärjestelmän vakauden turvaamisen. Keskeisiä tehtäviä ovat muun muassa:

• Rahapolitiikka: Bank of Englandin rahapoliittinen komitea (Monetary Policy Committee, MPC) asettaa lyhyen koron (Bank Rate) ja päättää tarvittaessa muista toimenpiteistä inflaation hallitsemiseksi. Komitea kokoontuu yleensä kahdeksan kertaa vuodessa.
• Rahoitusjärjestelmän vakaus: pankki toimii makrovakauden valvojana ja voi toimia tarvittaessa lender of last resort -roolissa vakauttaakseen rahoitusjärjestelmää.
• Valvonta ja sääntely: vuoden 2013 uudistusten myötä pankkiin liitettiin laajempi vastuu rahoitusjärjestelmän valvonnasta: perustettiin muun muassa Financial Policy Committee (FPC) makrovakauden seuraamiseksi ja Prudential Regulation Authority (PRA), joka vastaa pankkien, vakuutusyhtiöiden ja muiden merkittävien laitosten vakavaraisuuden valvonnasta.
• Setelien liikkeeseenlasku: Bank of England on yksi niistä instituutioista, joilla on lupa laskea liikkeeseen seteleitä Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Sillä on monopolioikeus seteleiden liikkeeseenlaskuun Englannissa ja Walesissa, ja se sääntelee liikepankkien seteleiden liikkeeseenlaskua Skotlannissa ja Pohjois-Irlannissa.
• Maksujärjestelmien toimivuus: pankki ylläpitää ja valvoo keskeisiä maksujärjestelmiä sekä edistää niiden turvallisuutta ja tehokkuutta.
• Valtion talletukset ja reservit: Bank of England toimii hallituksen pankkina, hoitaa valtion tilejä ja hallitsee osin myös kansainvälisiä valuuttareservivarantoja sekä valvoo rahoitusmarkkinoiden likviditeettiä.
• Tutkimus, tilastot ja neuvonta: pankin tutkimusyksiköt tuottavat talousanalyysiä, ennusteita ja politiikkasuosituksia.

Rakenne ja johto

Pankin ylintä hallintovaltaa käyttää Court of Directors (pankin hallitus), joka valvoo organisaation toimintaa, nimittää johtoa ja valvoo hallintoa. Pankkia johtaa governor (pääjohtaja), jota tukevat useat deputy governorit ja muut johtajarooleissa toimivat henkilöt. Hallituksen ja johtoryhmän kokoonpano sekä nimitysmenettelyt määräytyvät lainsäädännön ja valtiosäännön mukaisesti.

Setelien liikkeeseenlasku ja paikallinen sääntely

Pankki on yksi kahdeksasta pankista, joilla on lupa laskea liikkeeseen seteleitä Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Bank of Englandilla on yksinomainen oikeus laskea virallisia seteleitä Englannissa ja Walesissa, kun taas Skotlannissa ja Pohjois-Irlannissa paikalliset liikepankit voivat laskea omia seteleitään, joita Bank of England sääntelee ja valvoo.

Vaikutus ja merkitys

Bank of Englandilla on suuri vaikutus sekä Yhdistyneen kuningaskunnan talouteen että kansainvälisiin rahoitusmarkkinoihin. Sen korkopäätökset vaikuttavat lainakustannuksiin, säästämiseen, investointeihin ja valuuttamarkkinoihin. Lisäksi pankin rooli rahoitusjärjestelmän vakauden ylläpitäjänä tekee siitä keskeisen toimijan kriisitilanteissa, kuten vuoden 2008 finanssikriisissä ja sen jälkeisissä toimenpiteissä (mm. kvantitatiivinen elvytys ja muut epätavanomaiset toimet).

Toimipaikka ja kulttuuri

Pankin pääkonttori on sijainnut vuodesta 1734 lähtien Lontoon tärkeimmällä rahoitusalueella, City of Londonissa, Threadneedle Streetillä. Rakennus ja pankin perinne ovat tehneet siitä ikonisen instituution, jota kutsutaan joskus nimellä The Old Lady of Threadneedle Street tai The Old Lady. Pankki ylläpitää myös Bank of England Museum -museota, jossa esitellään sen historiaa ja rahapolitiikan kehitystä.

Johtajavuodet ja viimeaikaiset muutokset

Mark Carney aloitti Englannin keskuspankin pääjohtajana 1. heinäkuuta 2013 ja hän oli ensimmäinen ei‑brittiläinen tässä tehtävässä. Carney johti pankkia muun muassa finanssikriisin jälkeisessä elvytysvaiheessa ja osallistui keskusteluihin kansainvälisestä finanssivalvonnasta. Hänen kautensa päättyi vuonna 2020. Hänen seuraajansa on Andrew Bailey, joka aloitti tehtävässä 16. maaliskuuta 2020. Pankin johtoon ja tehtäviin on viime vuosina tuotu lisää läpinäkyvyyttä ja vastuullisuutta lainsäädännöllisten uudistusten kautta.

Poliittinen suhde ja määräykset

Vaikka pankki on operatiivisesti riippumaton rahapolitiikan harjoittamisessa, sillä on velvollisuus toimia parlamentin ja hallituksen asettamien puitteiden mukaisesti. Valtiovarainministeriöllä on varaoikeuksia antaa pankin rahapoliittiselle komitealle määräyksiä "jos yleinen etu ja äärimmäiset taloudelliset olosuhteet sitä edellyttävät", mutta parlamentin on hyväksyttävä tällaiset määräykset tietyn määräajan kuluessa (esimerkiksi 28 päivän kuluessa).

Bank of England on kehittynyt perinteisestä hallituksen pankkiirista moderniksi keskuspankiksi, joka yhdistää rahapolitiikan, rahoitusjärjestelmän valvonnan ja käytännön pankkitoiminnan historian, taloustieteen ja kansainvälisen yhteistyön vaativissa tehtävissä.

Kysymyksiä ja vastauksia

Q: Mikä on Englannin keskuspankki?

Q: Milloin Bank of England oli yksityisomistuksessa?

Kysymys: Milloin hallitus otti Englannin pankin haltuunsa?

Kysymys: Onko Englannin keskuspankki riippumaton rahapolitiikan määrittelyssä?

K: Mikä on Englannin keskuspankin rooli seteleiden liikkeeseenlaskijana Yhdistyneessä kuningaskunnassa?

Kysymys: Kuka hallinnoi rahan tarjontaa ja korkoja Englannin keskuspankissa?

K: Kuka seurasi Sir Mervyn Kingiä Englannin keskuspankin pääjohtajana?

Hae kirjaimella